广发证券辛治运：广发证券人工智能应用实践和思考

我分享的主题是《广发证券人工智能应用实践和思考》。主要分享两部分内容，首先是人工智能最新政策要求及行业动态，接着介绍广发证券人工智能应用最新的一些进展。

“十五五”规划建议里明确提出，中国式现代化要靠科技现代化支撑，“科技自立自强”被单独列为一项主要目标，且位置显著前移。这表明科技创新已不仅是发展的选项，而是生存和发展的基石。创新、科技被高频提及，尤其是人工智能领域展现了非常明显的战略升级。人工智能从“十四五”规划期间的培育壮大为主，到“十五五”期间的全面实施、抢占产业应用制高点，从“+AI”到“AI+”的全面行动，突显了其战略意义。正如习总书记指出，人工智能已成为赢得全球科技竞争主动权的重要战略抓手。具体地，“十五五”规划建议提出，要加快人工智能等数智技术创新，突破基础理论和核心技术，强化算力、算法、数据等高效供给；要全面实施“人工智能+”行动、加强人工智能治理等系列要求，指明了国家人工智能发展方向。

关于“人工智能+”行动，2025 年 8 月，国务院正式发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，它描绘了未来中国与人工智能深度融合的宏伟蓝图，通过在科技、产业、消费、民生、治理和全球合作六大重点领域实施 AI 驱动的深远变革。“人工智能+”行动是继“互联网+”之后国家推动技术革命和产业融合的又一战略部署，旨在推动人工智能从技术工具升级为重构生产要素、重塑产业范式、重组价值链条的核心引擎，标志着人工智能已不仅是提升效率的工具，而是要像水、电一样成为基础设施。金融行业也需要贯彻落实，深入实施“人工智能+”行动，推动智能化转型。

根据麦肯锡最近发布的一份面向全球企业的 AI 应用现状调研报告，AI 和智能体的应用愈发普及，但其价值潜能尚未完全释放；多数组织仍处在从试点向规模化部署过渡的阶段。价值创造从“降本增效”到“创新增长”，AI 对实质性的财务影响还有比较大的距离；对人力资源的影响方面，过去一年 AI 对整体员工规模影响尚不显著，未来预期也比较分化。总的来说，从 AI 应用比较好的企业实践经验来看，重构工作流是关键抓手，而不只将 AI 当作原有流程提效的一个工具。

这是 Gartner 最新发布的 2026 年十大战略技术趋势，包括 AI 原生开发平台、AI 超级算力、多智能体、特定领域语言模型等等。Gartner 将这些趋势归纳为三大主题，揭示领先企业在创新、竞争与价值守护方面的未来路径。这些趋势也反映出了一个由 AI 驱动、万物高度互联的发展格局，单一技术已不足以应对其中的复杂挑战。

资料来源：《Gartner 2026年十大战略技术趋势》

我们把目光聚焦到资本市场。在最近金融街论坛上，证监会李超副主席致辞的时候，指出了人工智能正在深刻改变资本市场的生态和运行模型，也指出了 3大发展方向：一是聚焦高价值应用场景，推动业务技术深度融合，在合规的前提下，持续深化人工智能在关键业务场景的研究与应用。二是要强化基础支撑，加强智能算力统筹和数据共建共享，探索建立行业共享知识库、行业人工智能标准体系。三是完善风险防范措施，夯实安全防护体系。这些给我们指明了努力的方向。

从应用实践的层面来看，证券行业 AI 智能体已从规模化迈向纵深发展。华泰“AI 涨乐”、国泰海通灵犀 APP 等 AI 原生案例，以及近期各个峰会上各大券商展现的 AI 实践，显示头部券商已从零散应用转向体系化布局，战略坚持、提升深度、AI 原生、风险治理成为下一阶段发展重点。

具体应用上看，场景覆盖财富管理、智能投研、智能投行、智能客服、办公等多个领域，基于 AI 大模型的应用也是越来越多。比如说，中信的 AI 数字员工体系，国泰海通和华泰证券的 AI 原生 APP，华泰 A 股观察助手智能体等等，也是达到了比较好的效果。广发证券在这方面也做了很多的应用，截至目前，我们累计落地了 135 个 AI 大模型的应用场景。对客方面，我们推出了“易小淘 PLUS”，持续提升易淘金 APP 的 AI 原生体验；在对内员工赋能方面，我们推出了投研智能体、投行 AI 文曲星等，对提升员工的工作效率、运营服务质量等都有不错的效果。

下面，我就再简单介绍一下几个最新的应用进展。

首先是在“天玑智融”这个财经一站式 AI 服务门户里，我们集成了超过 40多个智能体应用，几乎全部的分支员工都在使用，为员工的展业、营销、经管管理提供了极大的智能支持。比如说这个基智诊所，它可以 360°全方位的智能分析一只基金，同时，也能智能提议产品适配的客群，以及给客户经理提供拓客话术，支持投顾一键分享和客户一键查阅及下单，实现服务体验与销售转化双提升。上线半年以来，促成了22.6 亿元的产品销售，效果显著。

在机构投研方面，当前投研工作存在任务复杂、流程冗长的痛点，传统模式每一份行业报告都需要花费研究员巨大的精力投入。为此，在强大的投研知识库基础上，我们新引入了基于思维链（COT）的投研智能体，将专家分析框架转化为智能体 “记忆”，实现自主规划与多步执行。目前已落地四大场景：包括AI 行业定期报告、智绘长图、AI 问答助手等，还有 AI 产业洞察，可以一键解析产业链上下游全貌，实时追踪龙头企业业绩驱动因素及传导路径，实现可靠溯源。

在买方投研方面，针对研究员信息效率低、覆盖范围有限、投资经理信息传递滞后等痛点，我们构建了多智能体协同的投资系统。系统通过选股、跟踪、投资经理三大智能体分层协作，融合多模态数据与行业分析框架，高效提炼精选股票池与核心投资见解。同时搭配双重风控机制，以条件风险价值CVaR 作为实时预警指标，以跨周期盈亏轨迹对比分析优化策略。该系统既解决了投研 “信息慢、衰减快” 的核心问题，缩短决策周期，还可复用至财富、投资等多场景，实现投资效率与风险控制的双重提升。

我们也大力推进 AI 辅助编程。首先是 IT 全员推广使用，基本覆盖了我们所有的 IT 研发测试人员以及外包人员；组织了 10 多场专题培训、IT 沙龙，提升 IT 全员对工具的使用能力。二是工具方面，我们持续跟踪测试领先的 AI 辅助编程工具和代码模型，精选出一些应用效果较好的工具并沉淀最佳实践。三是研发全链路赋能：AI 辅助累计生成代码超过 2600 万行；代码助手的综合采纳率提升至约28%。除编程外，目前也在 AI 辅助测试、运维、代码安全审查等研发全流程方面提效，但这些都还要继续加强。

在数据治理方面，我们构建了覆盖客户、产品、风险等全维度的数据中台，提升数据管理能力，推动数据技术与业务场景的深度融合。2025 年 8 月，广发成为证券行业首家且目前是唯一一家通过了 DCMM 五级认证的券商机构，这也是对我们数据管理能力的一个认可。

在人员 AI 能力培养和组织架构方面，我们2025年初启动了面向公司全员的人工智能主题分层级学习和人工智能应用竞赛。全员学习率达到了 96%，目前人均约 14 个学时，还在持续提高。尤其值得一提的是，在公司总经理的带领下，我们成立了针对核心骨干的青年人才 AI 训练营，选拔具有创新意识、扎实专业能力的青年人才，围绕公司业务及管理痛点，组建专题小团队进行 AI 攻坚、创新孵化专项行动，探索落地 AI创新应用方案，实质推动 AI 赋能业务发展和管理增效。

最后，总结一下。未来 3-5 年，我认为 AI 将会重构金融工作流程和业务模式，深远影响金融机构的组织和人才结构。

在传统金融服务领域，低成本、高质量、高效率构成典型的 “不可能三角”，三大目标过去一直难以兼顾，天然相互制衡。而 AI 正为突破这一困局提供可行路径，它既能通过智能化流程替代人工实现降本提效，又能依托精准数据分析、即时拟人的交互能力提升服务质量，有效打破传统模式下的固有制约，实现金融服务跨越式发展。

投研和定价能力是证券公司的核心能力和立身之本。未来，若 AI 在投研领域实现重大突破，将进一步重塑证券行业的底层逻辑，行业竞争的核心也将从资金规模、网点数量，转向数据质量、算法能力和场景理解能力；科技巨头与传统金融机构的跨界融合，将催生出数字金融新生态，中小机构完全可以通过 “特色场景 + 生态合作” 实现弯道超车，催生成本更低、效率更高、服务更优的 AI券商（数字化券商 2.0）；与之相对，那些主营简单牌照业务、规模偏小且变革步伐迟缓的机构，将面临结构性冲击。

这一变革趋势，也对金融机构的组织和人才结构带来深远影响。一方面，模型底座与 AI 中台的建设能力，将成为金融机构开展所有业务的普遍基础与前提；另一方面，组织架构需主动适配 AI 大模型的规模化应用，可通过组建跨部门敏捷小组重构人才能力矩阵，并使人机协同成为全员必备素养。最后，既熟悉金融机构投资研究和 AI 大模型应用的跨界和复合型人才，以及精通模型训练、优化监督的尖端人才，将变得十分重要和稀缺。

AI 浪潮带来的不是选择题，而是必答题。面对技术变革，我们既要保持敬畏之心，守住风险底线，更要拿出创新勇气，主动拥抱变化。未来的智慧金融，不是技术的简单叠加，而是生态的共生共荣、价值的协同创造。期待我们携手并进，在 AI 变革的浪潮中，共同打造更高效、更安全、更普惠的金融未来！